【警告】高配当株と学資保険に浮気するな。教育費を溶かす甘い罠

2026年2月3日

「オルカン積立が正解なのはわかった。でも、配当金がもらえる高配当株のほうが魅力的じゃない？」「学資保険なら元本保証だし、年末調整で税金も戻ってくるらしいよ？」

積立投資に慣れてくると、必ずこうした浮気心が芽生えます。配当金は魅力的ですし、保険の営業マンの「節税になりますよ」という言葉は甘美です。

しかし、当ラボは断言します。「絶対に失敗できない教育資金」を作るという目的において、これらにメインの資金を投じるのは完全な悪手です。

今回は、一見魅力的に見える高配当株や学資保険が、なぜあなたの教育資金作りにおいては「足かせ」になってしまうのか。メディアが伝えない「不都合な真実（NISA枠の浪費とインフレの罠）」を解説します。

誘惑その①：高配当株という穴の空いたバケツ

まず、高配当株投資です。「増配を続ける優良企業」への投資は、老後の自分年金作り（配当金生活）としては素晴らしい戦略です。否定はしません。

しかし、「18年後の大学費用」を作る手段としては不向きです。理由は2つあります。

どれだけ過去の実績が良くても、個別株には常に業績悪化のリスクがつきまといます。もし、保有している高配当株が減配（配当を減らす）を発表したらどうなるか？

この往復ビンタを食らいます。オルカン（全世界株式）なら、1社が倒産しても全体への影響は誤差（0.0…%）ですが、個別株に集中投資していた場合、資産が半減する可能性すらあります。納期が決まっている教育資金で、このギャンブルをする必要はありません。

「NISAなら配当金も非課税だからいいでしょ？」そう思うかもしれませんが、ここには再投資の罠があります。

教育資金作りは、利益を再投資して雪だるま式に増やす複利のゲームです。

オルカン（投資信託）：
- 配当が出ても、ファンド内部で勝手に再投資されます。
- あなたの「NISA投資枠」は消費されません。
高配当株：
- 配当金（現金）として一度外に出てしまいます。
- これを再投資して複利効果を得ようとすると、「新しいNISA枠」を使って買い直す必要があります。

新NISAの生涯投資枠（1,800万円）は貴重です。内部で勝手に増えてくれるオルカンに対し、高配当株は再投資のたびに枠を食いつぶしてしまうため、最終的な資産効率（ゴールの金額）で劣ります。今のお小遣いではなく未来の学費を作るなら、バケツから水（配当）を出してはいけません。