「過去のリターンを見れば、オルカンより米国株（S&P500）のほうが優秀じゃん」「これからはAIの時代。アメリカ一強は変わらないでしょ？」
投資を始めると、必ずこの米国株最強論に遭遇します。確かに、直近10年は米国株の圧勝でした。
「オルカンより、米国株100%のほうが効率的だ」という意見には、一見すると説得力があります。
しかし、当ラボとしての結論は、Noです。
絶対に失敗できない教育資金を作るというミッションにおいて、特定の国（アメリカ）だけに全財産を賭けるのは、リスキーな側面が強いからです。 今回は、なぜ私たちがS&P500ではなく、あえてリターンの劣る（ように見える）オルカンを強く推奨するのか。その決定的な理由を解説します。
繁栄する国は15年周期で入れ替わる
「アメリカはずっと最強だった」と思っていませんか？それは、最近のニュースしか見ていない直近バイアスに過ぎません。
歴史という長い物差しで見ると、株式市場のリターンNo.1の国は、驚くほど綺麗に約15年〜20年の周期で入れ替わっています。
- 1980年代：日本株が最強 （時価総額ランキング上位を日本企業が独占）
- 2000年代：新興国株が最強 （ITバブル崩壊後、米国株は低迷。BRICsがもてはやされた）
- 2010年代：米国株が最強 （GAFAMの台頭により、アメリカの独壇場となった）
さて、今後の15年・20年はどの国の時代でしょうか？「次もアメリカだ！」と言い切れる人は、予言者か歴史を知らない人だけです。もし次のサイクルでアメリカが低迷期に入った場合、米国株だけに投資したあなたの教育資金は逃げ場を失います。
オルカンの正体は自動追尾ミサイル
教育資金デザインラボが推奨する世界株式インデックス（オルカン）の真の価値は、世界中に分散されていることではありません。新陳代謝（リバランス）機能がついていることです。
オルカンは、その時点での世界の時価総額の比率に応じて、自動的に投資配分を調整してくれます。
- 現在： ポートフォリオの約60%は米国株
- 10年後： 米国が衰退し、インドが台頭したら？ → 自動的に米国株の比率を下げ、インド株の比率を高めてくれます
つまり、オルカンを持つということは、どの国が繁栄しても常に勝ち馬に乗り続けられる自動追尾ミサイルを持っているのと同じです。私たちは未来を予想する必要はありません。未来がどうなろうが、その果実を自動的に受け取ることができるのです。
「米国企業もグローバルでしょ？」
ここで、S&P500派の人からよくある反論があります。「Appleもコカ・コーラも世界中で稼いでいる。だからS&P500を買えば、実質的に世界分散しているのと同じだ」
この理屈は半分正解ですが、大きなリスクを見落としています。それは、通貨と政治のリスクです。
いくら売上がグローバルでも、S&P500企業はアメリカの法律と米ドルに縛られています。
- もしアメリカ政府が、巨大IT企業を解体する法律を作ったら？
- もしアメリカの財政が悪化して、急激なドル安になったら？
S&P500だけを持っている人は、資産価値が直撃を受けます。一方、オルカンを持っていれば、米国以外の優良企業がダメージを吸収してくれます。
教育資金という絶対に守りたいお金で、米国一国の政治や通貨と心中する必要はないのです。
【補足】設定済の人はそのままで良い
ここまでオルカン推奨を強く語ってきましたが、一つ補足があります。「じゃあ、既にS&P500で始めている私は、オルカンに買い直すべき？」
結論から言えば、必ずしもその必要はありません。オルカンの中身も約60%はS&P500採用企業であり、両者の値動きは非常に似ているため、大きな問題ではないからです。
今後の選択肢として、以下のどちらも正解です。
- そのまま継続する： 管理が楽です。そのまま走り抜けても良いでしょう
- 今後の積立分だけ切り替える：今持っているS&P500はそのまま運用し、来月からの積立はオルカンに変更するのも非常に賢い戦略です
一番ダメなのは、コロコロ方針を変えたり、暴落時に積立を止めてしまうことです。あなたの性格に合った方法で、長く続けることを優先しましょう。
ニュースを見ない生活を手に入れろ
そしてもう一つ、大きなメリットがあります。オルカンを選べばニュースを見る必要がなくなります。
【オルカン保有者】
「まあ、世界全体で見れば長期的には成長するでしょ」と、どこの国で何が起きてもスルーできます。
【S&P500保有者】
「大統領選は？利上げは？」と、アメリカのニュースにハラハラさせられます。
10年、20年という長いマラソンにおいて、余計なノイズに心を乱されずに仕事や子育てに集中できる。この精神的な平穏も、忙しい子育て世代がオルカンを選ぶべき大きな理由です。
まとめ：特定の国と心中するな
あなたは、お子様の教育資金を、米国一国と心中させる覚悟がありますか？
- S&P500：米国の繁栄が続くことに賭ける
- オルカン：世界の繁栄が続くことに賭ける
教育資金デザインラボの結論は揺るぎません。予測不可能な長期の未来において、私たちを確実にゴールへ運んでくれるのはオルカンです。迷わずオルカンを積み立て続けてください。
買うべき商品が決まったら、次は、どれくらい増えるか（利回り）の計算です。ここで年利7%と皮算用するシミュレーションは危険です。プロが設定する4%の根拠を知ってください。
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