「S&P500の過去平均は9%以上！だから学資保険なんてやめて、全部投資で7%運用すれば教育費なんて余裕でしょ！」
SNSで見た景気の良い数字を鵜呑みにして、皮算用をしているあなた。 …ちょっと待ってください。その計画、**「片道切符のギャンブル」**かもしれません。
教育資金づくりにおいて、最も危険なのは「暴落」ではありません。**「根拠なき楽観」**です。
今回は、私たちの年金を運用するプロ中のプロ「GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）」のロジックを元に、なぜ彼らが**「期待リターン7%超」の商品を買いながら、「目標リターン4%」で計画を立てているのか**。
その「大人の事情」と、素人が陥る「平均への回帰」の罠について解説します。この記事を読めば、あなたのシミュレーションがいかに危険か、そして「正解」がどこにあるかが分かります。
（吹き出しパート）
夫（スマホ画面を見せて興奮気味）： 「おい見てくれよ！オルカンの直近リターン、年利20%超えてるぞ！ シミュレーションしてみたんだけど、これなら年利7%…いや、10%で計算してもいいくらいじゃないか？ 毎月の積立額減らして、浮いた分で車買い替えようぜ！」
妻（冷ややかな目）： 「…出たわね、都合のいい解釈。 あなた、**『平均への回帰（Mean Reversion）』**って言葉、知ってる？」
夫（ギクッ）： 「へ、平均への…カイキ…？」
妻（ため息）： 「ここ数年の成績が『異常に良すぎた』ということは、統計的にはこれから『悪い時期』が来て帳尻が合う可能性が高いってことよ。 山が高ければ谷も深くなる。プロはみんな、次の『冬の時代』を警戒してるのに、あなただけ真夏のビーチ気分でどうするの？」
1. 教育資金の運用利回りは「4%」で計画せよ！
結論から言います。教育資金のシミュレーションをする際は、**「年利4%」**で設定してください。
「えっ、低すぎない？ S&P500なら7%以上狙えるでしょ？」と思った方。 その感覚は、データとしては間違っていません。確かに、全世界株式（オルカン）や米国株式の過去30年の平均リターンは、円換算で**約8〜9%**程度あります。
しかし、**「過去の実績（リターン）」と「未来の計画（プラン）」**は全く別物です。 ここを混同すると、人生の三大資金計画は破綻します。
なぜ4%なのか？ その根拠は、以下の「引き算」にあります。
【現実的なリターンの計算式】
8%（名目期待リターン）－ 3%（インフレ・コスト）－ 1%（安全マージン）＝ 4%
これこそが、私たちが目指すべき「実質的な豊かさ」の数字です。なぜわざわざ低い数字を使うのか、その根拠となる「3つのルール」を見ていきましょう。
2. 想定利回りを決める「黄金の3ルール」
ルール①：「名目」ではなく「実質」で考えよ
投資で「資産が2倍」になっても、その間に「学費も2倍」になっていたら、生活は1ミリも楽になっていませんよね？ 私たちが本当に気にすべきなのは、通帳の数字（名目リターン）ではなく、**「そのお金で何が買えるか（実質リターン＝購買力）」**です。
- 名目リターン（約7〜8%）： 通帳の数字が増えるスピード
- インフレ率（約2〜3%）： お金の価値が減るスピード
世界経済が成長するとき、基本的にはインフレ（物価上昇）もセットで起こります。特に教育費は、一般的な物価よりも上昇スピードが早い傾向にあります。
つまり、**「インフレ分（2〜3%）を差し引いた数字」**で計算しないと、将来「お金はあるけど、入学金には足りない」という事態に陥るのです。
ルール②：GPIFの「プロの慎重さ」をパクれ
ここが今回の最重要ポイントです。 日本最大、世界最大級の機関投資家であるGPIFは、どのような目標設定をしているかご存知でしょうか？
実は、GPIFは外国株式に対して**「7%以上のリターン」を期待（予測）しています。 しかし、「運用目標（計画）」は驚くほど低く設定**されています。
GPIFの運用目標： 賃金上昇率 ＋ 実質運用利回り(1.7%) ※出典：GPIF「中期目標」より
内閣府が想定する長期的な賃金上昇率（約2.3%）を加味すると、GPIFが目指しているゴール（名目利回り）は、わずか**約4.0%**なのです。
ここに、プロの流儀があります。
- プロの予測： 「外国株なら7〜8%は儲かるだろう」
- プロの計画： 「でも、目標は4%（日本のインフレ + 1.7%）に設定しよう」
なぜなら、彼らは**「負けることが許されないから」です。 私たちの子育て世帯も同じです。「7%儲かる実力がある資産（外国株）」を使って、「4%の低いハードル（日本のインフレ）」を越える。** この「余裕」こそが、長期投資を成功させる唯一の鍵なのです。
ルール③：「平均への回帰」という重力を忘れるな
そしてもう一つ、4%にすべき決定的な理由があります。それが**「平均への回帰」**です。
ここ数年（特に2020年〜2024年頃）、円安と米国株ブームの影響で、オルカンやS&P500は年利20%を超えるような**「出来すぎた成績」**を記録しました。
しかし、歴史は証明しています。 「平均より大きく上振れした期間」の後には、必ず「平均より下回る期間」がやってきます。
今は「ボーナスタイム」だっただけかもしれません。これから投資を始めるあなたが直面するのは、過去のツケを払うための**「冬の時代（低リターン期）」**である可能性が十分にあります。
「今までの調子がずっと続く」と錯覚して7%で計画を立てるのは、崖に向かってアクセルを踏むようなものです。悪い時期が来ても耐えられるよう、4%で計画するのが賢明なのです。
3. それでも「7%」で計算したいあなたへ
「理屈はわかったけど、やっぱり4%じゃ積立額が足りない…7%で計算したい」 そう思う気持ちもわかります。しかし、それは**「ブレーキの効かない車で高速道路を走る」**のと同じです。
もし、結果的に相場が良く、7%や8%で運用できたとしたら？ それは**「嬉しい誤算（Upside Surprise）」**です。 余ったお金は、老後資金に回したり、子供への結婚祝いにしたり、夫婦の豪華な旅行に使えばいいだけの話です。
逆に、7%で計画して4%しか出なかったら？ それは**「破滅（Ruins）」**です。子供に奨学金という借金を背負わせることになります。
「悲観的に計画し、楽観的に運用する」
これが、教育資金デザインラボが提唱する鉄則です。 まずは騙されたと思って、シミュレーションの利回りを「4%」に入力し直してみてください。そこから見える景色こそが、あなたの家族を守る「現実的な未来」です。
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